盡職調查一(yī)般是指投資人在與目标企業達成初步合作意向後，經協商(shāng)一(yī)緻，對企業的(de)曆史數據和(hé)文檔、管理(lǐ)人員的(de)背景、市(shì)場風險、管理(lǐ)風險、技術風險和(hé)資金風險做(zuò)全面深入的(de)審核。

      盡職調查目分為(wèi)三方面：價值發現、風險發現和(hé)投資可(kě)行(xíng)性分析。

      盡職調查主要可(kě)以分為(wèi)業務盡職調查、财務盡職調查和(hé)法律盡職調查大三部分。

1. 業務盡職調查主要關注點

整個盡職調查工作的(de)核心是業務盡職調查，财務、法律等方面的(de)盡調都是圍繞業務盡調展開的(de)。業務盡職調查的(de)主要關注點包括：（1）企業基本情況、管理(lǐ)團隊、産品/服務、市(shì)場、融資運用、風險分析等；（2）企業從成立至調查時的(de)股權變更及相關工商(shāng)變更情況；（3）控股股東/實際控制人的(de)背景；（4）行(xíng)業發展的(de)方向，市(shì)場容量、監管政策、競争态勢、利潤水平等情況；（5）客戶、供應商(shāng)和(hé)競争對手等。

2. 财務盡職調查主要關注點

财務盡職調查重點關注的(de)是企業的(de)過去(qù)财務業績情況，主要是為(wèi)了評估企業存在的(de)财務風險及投資價值。财務盡職調查主要關注點包括：（1）企業相關的(de)财務報告；（2）企業的(de)現金流、盈利及資産事項；（3）企業現行(xíng)會計政策等;（4）對企業未來價值的(de)預測等。

3. 法律盡職調查主要關注點

法律盡職調查是為(wèi)了全面評估企業資産和(hé)業務的(de)合規性及簽字的(de)法律風險。法律盡職調查主要關注點包括：（1）公司設立及曆史沿革問題；（2）主要股東情況；（3）公司重大債權債務文件；（4）公司重大合同；（5）公司重大訴訟、仲裁、行(xíng)政處罰文件；（6）稅收及政府優惠政策等。

      盡職調查的(de)操作流程一(yī)般包括制定調查計劃——調查及收集資料——起草(cǎo)盡職調查報告與風險控制報告——進行(xíng)內(nèi)部複核——設計投資方案等幾個階段。調查與收集資料為(wèi)盡職調查流程中最為(wèi)重要的(de)一(yī)環，盡職調查團隊通過各渠道(dào)收集資料，并驗證其可(kě)信程度，最終形成盡職調查報告與風險控制報告。

1、審閱文件資料

通過公司工商(shāng)注冊、财務報告、業務文件、法律合同等各項資料審閱，發現異常及重大問題。

2、參考外部信息

通過網絡、行(xíng)業雜志、業內(nèi)人士等信息渠道(dào)，了解公司及其所處行(xíng)業的(de)情況。

3、相關人員訪談

與企業內(nèi)部各層級、各職能人員，以及中介機(jī)構的(de)充分溝通。

4、企業實地(dì)調查

查看企業廠房、土地(dì)、設備、産品和(hé)存貨等實物資産。

5、小組內(nèi)部溝通

調查小組成員來自(zì)不同背景及專業，其相互溝通也是達成調查目的(de)的(de)方法。

      投資團隊根據盡職調查結果形成盡職調查報告，包括财務、法律、業務盡調等方面的(de)內(nèi)容。

      盡職調查又稱審慎性調查，盡職調查是股權投資流程中必不可(kě)少的(de)環節。銳濱商(shāng)調——緻力于研究商(shāng)業調查的(de)有(yǒu)效解決方案，創新推出商(shāng)業調查模塊化、定制化的(de)服務設計思維，提供深入調查項目和(hé)基礎調查項目，全方位為(wèi)企業解決訴前調查難、商(shāng)業調查難、人員調查難等的(de)系列問題。

文章(zhāng)來源：清科(kē)研究

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